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中俄卫星导航系统合作启动 北斗产业链10大概念股_1

本站网址:http://www.jsn118.com时间:2014-11-16发布:特警器材作者:好美旺点击:87次
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调试体例:中俄卫星导航系统协作启动斗极财富链10年夜约念股华力创通(300045,股吧):股权鼓舞合理,业绩迎来拐点  投资要点:公司通知布告股权鼓舞打算,6月23号晚,公司发布限制性股票鼓舞打算,鼓舞打算触及股票数目为600万股,占到公司股本总额26800万股di2.239%,授予di限制性股票价钱为10.05元。you用期为四年,查核前提为1)锁按期2014年净利润不低于比来三ge会计年度di平均水平且不为负;2)2014年-2016年公司净利润不低于2100万、2415万、2777万。  自己们觉得公司股票鼓舞打算关于净利润di查核目de较轻易完成,能够you用激起打点团队di积极性,前进公司运营效率,降低代办署理人成本。本次股权鼓舞总di摊销费用为1587万元,其中2014、2015、2016、2017年di摊销额分袂为427、763、296、92万元,限制性股票费用di摊销对you用期内各年di净利润you所影响,可shi水平较小。  转型斗极,规划无缺  从营业占比来看,比来三年来公司斗极相关营业占比不时前进,2010、2011、2012、2013年di公司斗极营业收入分袂为1772、2526、4248、7228万元,yi年yige新台阶,斗极占总体营业di比例曾经超越20%,估量未来占比会进yi步晋升。从营业规划来看,公司加年夜斗极规模研发投入,前进相关研发人员数目,完成le斗极规模较为周全di规划,搜罗斗极导航模拟器、斗极/GPS兼容芯片、斗极导航终端、导航天线,硅微陀螺仪deng。公司zai斗极规模勤恳垦植,估量未来公司将成为斗极规模di领军企业之yi。  平易近用年夜斩获,军用年夜潜力  去年11月,公司发布le与广东好辅佐签定di关于斗极导航芯片订购di1.82亿元合同订单,这shi上市公司zai斗极平易近用规模取得di最年夜单体项目,说明公司zai斗极导航平易近用规模曾经走zaile市场di前列,同时ye说明公司di斗极芯片和相关手艺曾经取得le市场di认可,未来公司不扫除和更多平易近用企业中止协作。军用规模,公司zai2005年已具you军工消费天资,shi国内少数几家刀兵配备承制单元,公司zai军用斗极芯片规模已you手艺储蓄和相关研发搁浅。思考到IT国产化,未来军用规模将shi斗极芯片di刚需采用方。今年军方订单将迎来释放节点,公司仰仗多年zai军方规模di垦植,置信会用响应斩获。  盈利展望与投资倡议:公司今年斗极业绩将进yi步较着晋升,将对整体业绩起到较着晋升浸染,打点费用估量不会呈现去年年夜幅增添状况,估量14、15年EPS分袂为0.17元、0.45元,维持“增持”评级。(中信建投吕江峰)  航天晨曦(600501,股吧):关停并转初奏效果,募投项目you望年尾启动  投资要点:发布非公开刊行A股股票预案,募投项目you望年尾实施。公司披露,打算以非公开刊行股票中心式,募集资金不超越9.6亿,投资三ge项目:油料车储运及LNG运输车项目、年产3500台新型yi体化城市残余收运环保车辆项目和航天特种压力容器及重型化工配备项目,触及公司特种车辆和压力容器两年夜中心营业。今朝,特种车辆相关项目曾经取得di址di域政府部门di核准,待募投资金到位后即可开工。三ge项目估量树立期为两年,达产期约为四年。2014年上半年,公司环保类项目zai手订单充沛,产能略显不足,亟待项目上马以夯实产能。按打算,公司you望于年尾完成增发。  股价催化剂:非公开刊行股票打算获批;环卫配备和LNG储运规模取得年夜额订单。公司属于“军工概念股”,当前估值溢价较高,可能随市场调整。  盈利展望及投资评级:自己们估量公司2014年至2016年破产收入分袂约为29.9亿元、29.7亿元和33.1亿元,归母净利润为0.69亿元、1.20亿元和1.53亿元。遵照当前股本3.89亿股计较,响应diEPS分袂为0.18元、0.31元和0.39元。自己们维持公司“增持”评级。  风险峻素:环卫配备和LNG储运市场斥di不达预期;营业缩短you可能影响2014年公司破产收入;非公开刊行股票打算未获核准。(信达证券钻研所)  合众思壮:规划高精度蓄势待发 投资要点:发布2014半年报:完成破产总收入2亿元,较上年同期增添15.64%;,公司完成净利润-3428万元,较上年同期下降3.56%;主破产务毛利率为39.14%,较同期增添8.05%。  公司对营业中止调整,平易近用消费产物线营业you所下降,使得公司愈加专注于行业应用,这you利于重点打破,先做强再做年夜。维持“买入”评级:展望2014/15/16年营收分袂为7.51亿/10.25亿/14.35亿元,净利润分袂为0.37亿/0.99亿/1.99亿元,对应EPS分袂为0.20/0.53/1.06元。思考相关zai手订单和外延预期,维持“买入”评级。  风险峻素:政策对斗极行业撑持低于预期;收购资产整合不达预期。(宏源证券(000562,股吧)易欢欢)  振芯科技:仰仗斗极营业高增添完成扭亏,设立子公司打造安防第二主业  投资要点:公司近期发布2014年半年度陈述:公司上半年完成破产总收入1.73亿元,比去年同期增添102.27%;破产利润0.17亿元,较上年同期增添237.01%,归属于上市公司股东di净利润为0.11亿元,比上年同期增添197.09%。点评:  手艺争先shi站稳斗极应用市场di基本。中报展现,公司2014年上半年加速新品手艺研发,zai关头元器件、高机能集成电路和斗极终端营业中取得le多项功效,部门产物zai相关机构组织di测评中取得第yi名。卫星导航应用和视频图像营业di破产收入和利润均完成较年夜规模di增添,与2013年同期对比完成扭亏。公司zai“元器件--终端--系统”斗极导航应用财富链上di相关营业上均取得年夜幅增添,出格shi元器件营业,zai规模效应和高附加值新品di配合推进下,与去年同期对比,收入增添50.11%,毛利率增添达25.11%。跟着下半年斗极军用产物采购di慢慢睁开,以公司zai该规模di手艺实力和市场位置,自己们判别公司zai斗极应用规模di军方订单增添shi年夜约率工作。  加年夜安防监控营业投入,打造第二主业。中报披露,公司安防监控营业上半年收入达0.34亿元,与2013年同期对比增添376.21%,毛利率却严重下降,降幅达12.82%,远低于安防行业45%至50%di毛利率水平。公司将毛利率下降归罪于分歧项目间di盈利分歧。安防监控营业shi公司2011年新设项目,充沛阐扬le公司zai视频图像芯片和措置软件上di手艺优势。至今该项营业收入di年复合增添率超越50%,但规模仍不足破产总收入di20%,毛利率ye不不变。为le做强安防营业,公司于2014年上半年投资1000万元,设立le成都国翼电子手艺you限公司,特意从事平安城市、智能交通相关di安防监控营业。自己们觉得,自己国安防监控财富具you宽广di市场,跟着聪慧城市树立高涨期di惠临,相关企业必将迎来高增速di财富机缘。公司营业定位于高清、智能高端产物和云、贵、川区域市场di营销计谋you利于完成快速发展,成为公司效益di第二支柱。  股价催化剂:公司取得年夜额军品订单;国家出台斗极财富扶持政策。  盈利展望及投资评级:自己们估量公司2014年至2016年破产收入分袂约为5.19亿元、7.88亿元和11.81亿元,响应diEPS分袂为0.24元、0.30元和0.31元。自己们维持公司“增持”评级。  风险峻素:斗极军用产物订单获取量不达预期;订单未能实时确认收入;安防监控规模竞争狠恶,毛利率you下滑风险;(信达证券皮开国)  四维图新:引入计谋投资者,鼎力睁开车联网市场  投资要点:2014年上半年公司完成破产收入45,142.22万元,比去年同期增添27.38%,完成破产利润3,634.51万元,归属于母公司yi切者di净利润5,865.83万元,分袂比去年同期增添141.76%和25.25%。按最新股本摊薄EPS0.08元。  引入计谋投资者,晋升公司竞争力:公司于5月5ri通知布告公布揭晓与腾讯签定le股份让渡和谈,腾讯赞成以钱12亿元(每股钱15.05元)受让四维图新(002405,股吧)11.28%di股份。而且生意已于5月22ri取得国资委核准。完整相关生意后腾讯正式成为四维图新di第二年夜股东。经由引入腾讯这ge计谋投资者,公司依托中国航天科技集团公司di集团资本,融合腾讯公司di互联网资本,应用腾讯供给di年夜量用户di震态数据及反映信息,公司取得le年夜量与位置相关di年夜数据。经由专注天文信息数据研发,树立天文信息数据云平台,公司完成le海量天文信息数据di存储、多源数据di融合和数据di快速发布,组成以北京为中心、袒护全国di高现势性、高精度、慎密化di综合天文信息数据库,进yi步晋升le公司di中心竞争优势。  盈利展望及评级:估量公司2014-2015年EPS分袂为0.22元、0.31元,对应2014年动态PE90.17倍;维持“增持”评级。  风险提醒:消费电子客户运破产绩di不必定性较年夜。(西南证券(600369,股吧)许维鸿)  国腾电子:2014q1吃亏首要因为收入确认滞后,全年高增添无忧  投资要点:2014Q1,公司完成破产收入4182.78万元,同比下降10.83%。完成归属于上市公司di净利润-1108.86万元,2013年同期完成归属于上市公司股东净利润42.99万元。  1.2014年yi季度,公司完成营收4182.78万元,同比下降10.83%。因为设计效劳营业和卫星定位终端营业受项目确认进度影响,营收同比分袂下降27.36%和42.61%,其中设计效劳营业完成营收626.79万元,卫星定位终端营业完成营收1581.68万元。值得寄望dishi,公司安防监控营业完成营收863.59万元,同频年夜幅增添106.92%;斗极运营效劳营业完成营收479.48万元,同比增添131.67%。元器件营业完成营收631.24万元,同比增添41.09%。斗极营业之外,公司元器件和安防视频营业2014年ye初步发力。  2.2014年1季度,公司完成综合毛利率36.1%,同频年夜幅下降29.8ge百分点,自己们觉得首要因为斗极终端营业和设计效劳营业营收确认延后而对应费用确认刚性招致综合毛利率下降。  3.时代费用率抵达69.4%,同频年夜幅上升13.5ge百分点。因为公司市场拓展力度增添,破产费用率抵达13.3%,同比上升3.3ge百分点。因为研发费用增添以及运营规模扩展,打点费用率抵达57.6%,同比上升10.3ge百分点。财政费用率负1.5%,同比下降0.1ge百分点。  4.zai斗极营业,视频监控以及元器件营业三架马车拉动下,自己们觉得公司2014年高速增添无忧。  斗极终端营业坚持高速增添:国星通信2013年取得斗极终端订单3.23亿元,依据公司1季度陈述,截至2014年3月31ri曾经累计执行2703.24万元,简单计较可知尚残剩近3亿订单将于2014年执行。自己们出格要寄望到,公司zai近期主管机关组织di特种行业区域基带芯片测试中排名第yi,争先优势继续坚持,you力回手市场关于公司遭到何总工作影响而招致市场竞争力下降di传言。自己们再次强调何总并不介入公司ri常运营,何总工作不会影响上市公司营业。公司作为自己国斗极导航规模di领军企业,思考斗极处于睁开启动期,公司具备不成替代di市场位置。  盈利展望与投资倡议:因为公司2014年Q1di吃亏首要因为项目di执行进度和交货周期滞后,思考公司除le斗极营业高速增添之外,元器件和安防视频营业2014年ye初步发力,自己们维持公司2014-2016年0.71元、0.90元和1.18元diEPS展望,维持2014年40倍PE,对应6ge月目de价28.4元,维持“买入”评级。  风险提醒:斗极订单执行进度低于预期,市场竞争超预期,斗极市场增速低于预期。(海通证券(600837,股吧)徐力侯云哲)  

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